Kỷ nguyên của Big Oil có thể kết thúc sớm hơn với mức lợi nhuận khổng lồ

Tổng thống Joe Biden không thể ngừng sử dụng nhiên liệu hóa thạch mặc dù biết rằng mình phải làm vậy.

Tháng này, Biden, người đã ưu tiên hàng đầu cho việc chống khủng hoảng khí hậu, đã phá vỡ một lời hứa quan trọng trong chiến dịch tranh cử khi phê duyệt một trong những dự án khoan dầu lớn nhất từ ​​trước đến nay trên đất liên bang ở khu vực chưa phát triển của Alaska được gọi là North Slope.

Hành động của Biden phản ánh tình trạng khó khăn mà thế giới đang gặp phải do cuộc chiến của Nga ở Ukraine, gây ra tình trạng thiếu năng lượng toàn cầu và đẩy giá dầu và khí đốt lên cao vào năm ngoái. Các gã khổng lồ dầu mỏ phương Tây đã tích lũy được khoản lợi nhuận kỷ lục 221 tỷ đô la, làm dấy lên điều mà các chuyên gia nói với Insider là hai câu hỏi nghìn tỷ đô la: quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch sẽ diễn ra nhanh như thế nào và khi nào kỷ nguyên của Big Oil sẽ kết thúc?

Theo sáu nhà phân tích, nó có thể xảy ra sớm hơn so với mức lợi nhuận khổng lồ từ nhiên liệu hóa thạch. Ngay cả khi có thêm các chu kỳ bùng nổ và phá sản trên đường đi, xu hướng dài hạn của ngành là đi xuống. Họ cảnh báo rằng tốc độ của quá trình chuyển đổi năng lượng vẫn chưa chắc chắn, vì thế giới hiện đang được cung cấp bởi 80% nhiên liệu hóa thạch và 20% năng lượng tái tạo.

Các nhà phân tích cho rằng các công ty dầu khí không đầu tư lợi nhuận vào các địa điểm khoan chưa phát triển như ConocoPhillips với cái gọi là dự án Willow ở Alaska. Trong nhiều trường hợp, các công ty sử dụng tiền để tăng sản lượng trong các lĩnh vực hiện có đồng thời mua lại cổ phiếu để tăng giá cổ phiếu. Một phần là do sự gia tăng của năng lượng tái tạo và xe điện, nhu cầu dầu mỏ có thể đạt đỉnh vào đầu những năm 2030, trong khi thời hạn của khí đốt tự nhiên được ước tính sẽ gần đến năm 2045, do ngành công nghiệp nặng không tiếp cận được đủ số lượng nhiên liệu sạch hơn.

Andrew Logan, giám đốc cấp cao về dầu khí tại tổ chức phi lợi nhuận bền vững tập trung vào nhà đầu tư Ceres cho biết: “Willow không phải là một dự án đặc biệt lớn trong ngành dầu khí.

Willow được dự đoán sẽ sản xuất tối đa 180.000 thùng dầu mỗi ngày, tương đương khoảng 1,5% sản lượng của Hoa Kỳ và ít nhất 239 triệu tấn khí thải nhà kính trong suốt 30 năm, tương đương với lượng khí thải nhà kính hàng năm của 64 nhà máy than.

Trước đây, một quan chức Nhà Trắng nói với Insider rằng các lựa chọn ngăn chặn dự án của chính phủ bị hạn chế do các chính quyền trước đây đã cấp cho ConocoPhillips hợp đồng thuê. Theo quan chức này, ConocoPhillips sẽ từ bỏ 68.000 mẫu Anh hợp đồng thuê hiện có và việc khoan sẽ bị hạn chế ở ba trong số năm địa điểm được đề xuất.

Logan cho biết, với vị trí của nó và người đã phê duyệt nó, cây liễu "to lớn một cách dễ hiểu" trong mắt các nhà bảo vệ môi trường. Nó cũng làm giảm uy tín của Hoa Kỳ khi yêu cầu các quốc gia khác hạn chế sử dụng nhiên liệu hóa thạch để ngăn chặn thảm họa nóng lên toàn cầu.

Logan tuyên bố rằng trường hợp xấu nhất đối với môi trường, trong đó các công ty dầu khí tái đầu tư tất cả số tiền thặng dư của họ để tiếp tục mở rộng, sẽ không xảy ra.

Ông giải thích: “Vì nhiều lý do, các nhà đầu tư gây áp lực rất lớn để họ không làm điều đó. "Đó không chỉ là những lo ngại về khí hậu. Trong quá khứ, bất cứ khi nào có sự bùng nổ, các công ty đã đầu tư rất nhiều vào các dự án dầu khí mặc dù chi phí cao và lợi nhuận thấp. Do đó, đã có một sự thúc đẩy đối với kỷ luật vốn."

Các nhà phân tích nói với Insider rằng vai trò của các công ty dầu khí trong quá trình chuyển đổi năng lượng là một chủ đề tranh luận đang diễn ra. Ngành công nghiệp bị chia rẽ về việc liệu có nên sử dụng số tiền dư thừa để đa dạng hóa thành năng lượng sạch hay chỉ bám vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình, ký hợp đồng theo thời gian và trả lại số tiền dư thừa cho các nhà đầu tư.

Lợi nhuận từ Big Oil sẽ đi về đâu

Logan tuyên bố rằng các công ty châu Âu BP và Shell đang đa dạng hóa sang nhiều năng lượng tái tạo hơn, trong khi các đối tác Bắc Mỹ của họ là Exxon và Chevron đang trả lại phần lớn lợi nhuận cho các cổ đông.

ExxonMobil, Chevron và BP từ chối bình luận. Shell và TotalEnergies đã không trả lời các yêu cầu bình luận.

Ngay cả một số giám đốc điều hành dầu mỏ cũng thừa nhận rằng vùng đất tốt nhất để khoan và fracking phần lớn đã cạn kiệt, kể cả ở lưu vực Permian trải dài Texas-New Mexico. Scott Sheffield, giám đốc điều hành của Công ty Tài nguyên Thiên nhiên Pioneer, đã tuyên bố trong tháng này rằng sản lượng dầu ở Permian, mỏ dầu lớn nhất ở Hoa Kỳ, có thể đạt mức cao nhất sau 5 đến 6 năm.

Theo Michele DellaVigna, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu dầu khí tại Goldman Sachs, cuộc chiến ở Ukraine, ít nhất là trong ngắn hạn, sẽ thúc đẩy ngành này tăng sản lượng để lấp đầy khoảng trống do nguồn cung của Nga để lại. Ông nói thêm, để xuất khẩu nhiên liệu, cần phải xây dựng ít nhất 20 nhà máy khí tự nhiên hóa lỏng, chủ yếu ở Hoa Kỳ, Qatar và một số quốc gia châu Phi, đồng thời các công ty sẽ tăng sản lượng bằng cách khoan thêm giếng ngoài khơi. "Nếu khí đốt không được phát triển, nhiều than sẽ bị đốt cháy. Điều này xảy ra vào năm ngoái không phù hợp với ESG, dẫn đến lượng khí thải cao hơn và khủng hoảng về khả năng chi trả". nguyên tắc, theo DellaVigna.

Ông nói tiếp: "Vấn đề là chúng ta đã đầu tư quá mức vào năng lượng, cả dầu khí và năng lượng tái tạo." "Vì vậy, chúng tôi yêu cầu các khoản đầu tư trên toàn diện. Theo dự đoán của chúng tôi, năng lượng tái tạo sẽ phát triển mạnh mẽ, nhưng dầu khí cũng vậy, mặc dù không bao giờ đạt đến mức của năm 2012 đến 2014."
Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế, đã có một làn sóng chuyển đổi khí đốt sang than đá ở châu Á vào năm ngoái do giá khí đốt cao. Xu hướng này đã góp phần làm cho lượng khí thải nhà kính đạt mức cao nhất được ghi nhận, mặc dù mức tăng sẽ lớn hơn nếu không có sự mở rộng của các phương tiện năng lượng mặt trời, gió và điện.

Hugh Daigle, phó giáo sư tại Đại học Texas ở Austin, gợi ý rằng cuộc chiến của Nga có thể đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo trong thời gian dài. Châu Âu, nơi mà nhiều nhà phân tích năng lượng tin rằng đang trên bờ vực của một cuộc khủng hoảng nghiêm trọng trong mùa đông này, đã nhanh chóng giảm sự phụ thuộc vào khí đốt của Nga, một phần bằng cách xây dựng các nguồn năng lượng tái tạo, một mô hình mà Daigle mong muốn các quốc gia khác noi theo.
Daigle nói: “Nếu bạn muốn độc lập năng lượng và an ninh năng lượng thực sự, bạn không muốn phụ thuộc vào các quốc gia khác mà lợi ích của họ có thể không phù hợp với lợi ích của bạn”. "Bạn nên nuôi dưỡng các nguồn năng lượng trong nước có thể cung cấp năng lượng với chi phí tài chính và môi trường thấp. Do đó, tôi tin rằng điều đó hiện đang xuất hiện trong suy nghĩ của nhiều người theo cách mà một năm trước đây có thể chưa từng có."
Prakash Sharma, phó chủ tịch nghiên cứu đa ngành hàng tại Wood Mackenzie, tuyên bố rằng quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo không chỉ giới hạn ở việc xây dựng nhiều tấm pin mặt trời hơn và bán nhiều xe điện hơn.

Ông nói: “Với mỗi bước khử cacbon, cần nhiều điện hơn. "Nhu cầu này sẽ tăng gấp ba đến bốn lần trong vòng 30 năm tới, so với mức hiện tại. Và đó không chỉ là vấn đề xây dựng các nguồn năng lượng mới, chẳng hạn như nhiều phương tiện năng lượng mặt trời, gió và điện hơn; mà còn là vấn đề xây dựng cơ sở hạ tầng để cung cấp năng lượng này, hiện không có."

Đây là lúc các chính sách quốc gia như Đạo luật Giảm lạm phát, đã trở thành luật ở Hoa Kỳ vào năm ngoái và kế hoạch của Châu Âu nhằm giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ và khí đốt của Nga phát huy tác dụng. Sharma tuyên bố rằng bất chấp các chính sách, quá trình chuyển đổi sẽ khó khăn do sự chậm trễ kéo dài trong việc phê duyệt cơ sở hạ tầng mới và sự không chắc chắn về sự sẵn có của các khoáng sản quan trọng như lithium.

Các nhà phê bình chỉ trích các công ty dầu khí vì đã không đầu tư nhiều hơn lợi nhuận trời cho của họ vào quá trình chuyển đổi, đặc biệt là sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế tuyên bố vào năm 2021 rằng không nên phát triển mỏ dầu khí mới nào để đáp ứng mục tiêu toàn cầu về mức phát thải ròng bằng không vào giữa năm. thế kỷ.

BP, công ty đi đầu trong quá trình chuyển đổi năng lượng, hồi tháng 1 đã công bố các mục tiêu ít tham vọng hơn nhằm giảm sản lượng dầu và do đó giảm lượng khí thải nhà kính. Công ty của Anh đã trích dẫn tầm quan trọng của quá trình chuyển đổi năng lượng "có trật tự". BP đang tăng chi tiêu cho cả nhiên liệu hóa thạch và năng lượng có hàm lượng carbon thấp, trong đó năng lượng sau này dự kiến chiếm 30% chi phí vốn vào năm 2022 và 50% vào năm 2030.

Tỷ lệ này thấp hơn ở Exxon và Chevron chẳng hạn. Vào tháng 12, Exxon thông báo rằng hơn 70% chi tiêu vốn của họ trong vài năm tới sẽ được phân bổ cho phát triển dầu khí ở Lưu vực Permian, Guyana và Brazil, cũng như các dự án LNG. Exxon có kế hoạch đầu tư từ 122 tỷ USD đến 147 tỷ USD vào các dự án vốn từ năm 2022 đến năm 2027. Có thể phân bổ tới 14% cho các sáng kiến giảm carbon như thu hồi và lưu trữ carbon, nhiên liệu sạch hơn và giảm lượng khí thải mêtan từ cơ sở hạ tầng dầu khí .

Sharma tuyên bố rằng ông không coi các công ty dầu khí là một trở ngại. Thế giới đang nhanh chóng cạn kiệt ngân sách carbon — lượng khí thải carbon mà nó có thể thải ra trong khi vẫn giữ cho sự nóng lên toàn cầu dưới mức thảm họa — vì vậy công nghệ thu giữ, lưu trữ và loại bỏ carbon mà các công ty dầu mỏ đang đầu tư ngày càng trở nên quan trọng.

Một tương lai xe điện không thể đến sớm

Patrick De Haan, trưởng bộ phận phân tích dầu khí của GasBuddy, gọi tương lai của Big Oil là "câu hỏi nghìn tỷ đô la". Ông nói với Insider rằng sự gia tăng của xe điện gây ra mối đe dọa lớn nhất đối với ngành, mặc dù De Haan tin rằng phải hàng thập kỷ nữa phần lớn người Mỹ mới lái xe điện.
Ông nói: “Có thể mất 10 đến 15 năm để đạt được 25% xe điện ở Hoa Kỳ,” đồng thời cho biết thêm rằng việc đạt 50% có thể mất thêm 10 đến 25 năm nữa.
Ngay cả khi chi phí EV tiếp tục giảm và Hoa Kỳ có thể xây dựng một mạng lưới sạc có thể truy cập rộng rãi – điều mà Biden đang làm việc để xúc tiến với Elon Musk và Tesla – De Haan tuyên bố rằng việc áp dụng rộng rãi sẽ cần có thời gian. Trong khi California và châu Âu sẽ cấm bán xe chạy bằng khí đốt vào năm 2035, có khả năng nhiều người Mỹ sẽ tiếp tục đổ xăng trong nhiều thập kỷ. De Haan lưu ý rằng khoảng 90% phương tiện mới cũ ngày nay vẫn có động cơ đốt trong.

Đây là một trong những lý do tại sao De Haan không lường trước được sự sụt giảm đáng kể nhu cầu dầu mỏ của Hoa Kỳ trong ít nhất 15 đến 20 năm, gọi đó là một "quá trình lâu dài và dần dần". Và trong khi tài chính của Big Oil có thể bắt đầu có dấu hiệu căng thẳng trong thập kỷ tới, ông không dự đoán họ sẽ "chịu thiệt thòi về tài chính" trong 25 đến 35 năm tới.

Mặc dù năng lượng tái tạo dường như là nguồn năng lượng rẻ hơn về lâu dài, nhưng ông trích dẫn các quốc gia đang phát triển thiếu tài nguyên mà một quốc gia như Hoa Kỳ phải tài trợ cho quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Ông tuyên bố rằng họ coi nhiên liệu hóa thạch là "đặt cược tốt nhất" cho tương lai gần.

Logan nói: “Thật khó để dự đoán đợt bùng nổ cuối cùng. "Nếu mọi người đồng ý rằng đây là đợt bùng nổ cuối cùng, nó sẽ giúp tạo tiền đề cho đợt bùng nổ tiếp theo, vì đầu tư dưới mức dẫn đến giá cả cao hơn, dẫn đến đầu tư quá mức, dẫn đến suy thoái."

PV/ Tổng hợp theo Business Insider