Cổ phiếu FRT bị Chứng khoán Bản Việt khuyến nghị kém khả quan

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đã điều chỉnh khuyến nghị cho Công ty CP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG sang KÉM KHẢ QUAN dù đã tăng giá mục tiêu thêm 51% khi giá cổ phiếu FRT đã tăng 79% tính từ đầu tháng 12/2021.

Trên thị trường chứng khoán, phiên giao dịch 6/1 chính thức hạ xuống mốc 87.500 đồng/cp sau ba phiên đỏ rực.

Cách đây vài ngày, FRT vẫn đang miệt mài tăng giá, chinh phục những đỉnh cao mới trong lịch sử. Trong khi cổ phiếu nhiều đại gia bán lẻ đi ngang, FRT lại có cú lội dòng mạnh mẽ. Từ vùng giá xấp xỉ 30.000 đồng hồi tháng 7, mã này tăng phi mã lên mức đỉnh lịch sử 104.500 đồng/cp (phiên 30/12), tức mức tăng 3,5 lần trong vài tháng.

VCSC cho rằng, FRT hiện có định giá phù hợp với P/E năm 2022 và 2023 dự phóng lần lượt là 19,9 lần và 18,0 lần, so sánh với các con số tương ứng của MWG là 13,9 lần và 11,6 lần.

Tăng mạnh giá mục tiêu chủ yếu nhờ vào mức điều chỉnh tăng 123% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2024 cho mảng ĐTDĐ (FPT Shop) khi các thảo luận gần đây với ban lãnh đạo FRT cho thấy lợi ích từ đòn bẩy hoạt động lớn hơn đáng kể.

Tương ứng, VCSC nâng dự báo biên lợi nhuận ròng giai đoạn 2022-2024 cho FPT Shop từ 0,9% trong dự báo trước đây lên 1,9% trong báo cáo này.

PV