Việc đánh giá trong một cuộc "suy thoái Powell" vào năm 2023 với xác suất gần như 100% là một dấu hiệu quan trọng cho thấy một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy

Theo công ty nghiên cứu DataTrek, mô hình Xác suất suy thoái của Fed tại New York dự đoán rằng "suy thoái Powell" vào năm 2023 gần như là một sự bế tắc.

Đường cong trái phiếu kho bạc 2-10, là dấu hiệu nổi tiếng của một cuộc suy thoái khi đường cong này bị đảo ngược, tương tự như mô hình ở chỗ nó đo lường sự khác biệt giữa lợi tức trái phiếu kho bạc 3 tháng và 10 năm.

Đường cong Kho bạc 3-10 đã được các nhà phân tích coi là một công cụ dự đoán "chính xác hơn" và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell trước đây đã nói rằng đó là chỉ số suy thoái ưa thích của ông.

Theo NY Fed, nó hiện đang báo hiệu 38% khả năng xảy ra suy thoái, nhưng xét về mức độ đáng tin cậy của nó, Nicholas Colas, người đồng sáng lập DataTrek đã viết trong một ghi chú vào thứ Tư rằng chỉ báo này thực sự đang phát ra âm thanh báo động về mức gần 100%. cơ hội suy thoái.

Ông trích dẫn hiệu suất của mô hình trong 60 năm trước, lưu ý rằng xác suất đọc được hơn 30% có thể báo trước chín trong số mười một lần suy thoái.

"Rõ ràng là nó dự đoán một cuộc suy thoái trong 12 tháng tới do lãi suất ngắn hạn cao. Hơn nữa, rất có khả năng những tỷ lệ cược này sẽ tăng lên" Colas đưa ra tuyên bố liên quan đến mức 50 điểm cơ bản dự đoán tăng tại cuộc họp của Ủy ban thị trường mở liên bang vào tuần tới.

Mô hình xác suất chỉ ra rằng các thị trường đã coi lãi suất là quá hạn chế, mặc dù điều đó thể hiện sự chậm lại so với xu hướng tăng 75 điểm cơ bản gần đây. Kết quả là, có thể xảy ra một cuộc suy thoái do Fed gây ra, hay như Colas gọi là "cuộc suy thoái của Powell".

"Tại cuộc họp báo sau FOMC vào tuần sau, Chủ tịch Powell chắc chắn sẽ được hỏi một câu hỏi liên quan đến khả năng xảy ra suy thoái. Ông ấy có thể đề cập đến mô hình từ Fed NY và tuyên bố "38 phần trăm." Tuy nhiên, câu trả lời thực sự là "gần 100 phần trăm," theo dữ liệu trước đây của mô hình "Cola đã báo trước.

Chứng khoán đã bị ảnh hưởng đáng kể trong năm nay bởi nỗi sợ suy thoái kinh tế, với S&P 500 giảm 17% so với mức hồi tháng 1 do lạm phát gia tăng và Fed tăng lãi suất mạnh mẽ. Lãi suất đã tăng 375 điểm cơ bản bởi ngân hàng trung ương từ đầu năm đến nay để kiểm soát mức giá cao, mức mà các nhà phân tích thị trường cảnh báo có nguy cơ thắt chặt quá mức nền kinh tế.

Kể từ đó, các nhà phân tích tại Morgan Stanley, Bank of America và Deutsche Bank đã lặp lại lời Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan, người trước đây đã dự đoán rằng Hoa Kỳ có thể sớm bước vào suy thoái và giá cổ phiếu sẽ giảm 20%.

Pv tổng hợp theo Business Insider