Khi nỗi lo về lãi suất bao trùm thị trường, nhà đầu tư tỷ phú Howard Marks chào mời sự bùng nổ giá hời và dự đoán tỷ lệ thất bại trong kinh doanh sẽ tăng đột bi

22:57 28/11/2022

Trước tình trạng lạm phát chưa từng có, lãi suất tăng và suy thoái kinh tế sắp xảy ra, các doanh nghiệp rơi vào tình trạng hỗn loạn và các nhà quản lý tiền đang tìm nơi ẩn náu. Theo Howard Marks, nỗi sợ leo thang và thanh khoản giảm đang tạo cơ hội cho những nhà đầu tư mạnh dạn mua rẻ.

Ảnh minh họa
Ảnh minh họa. (Ảnh: Getty)

Trước tình trạng lạm phát chưa từng có, lãi suất tăng và suy thoái kinh tế sắp xảy ra, các doanh nghiệp rơi vào tình trạng hỗn loạn và các nhà quản lý tiền đang tìm nơi ẩn náu. Theo Howard Marks, nỗi sợ leo thang và thanh khoản giảm đang tạo cơ hội cho những nhà đầu tư mạnh dạn mua rẻ.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Marks đã sử dụng từ viết tắt "FOMO" (sợ bỏ lỡ) để khẳng định rằng "sự e ngại rủi ro đã thay thế FOMO".

Trong nỗ lực giảm áp lực tăng giá sau khi lạm phát đạt mức cao nhất trong 40 năm trong năm nay, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất từ ​​mức gần bằng 0 vào tháng 3 lên khoảng 4% hiện nay. Lãi suất cao hơn khiến cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn và khuyến khích tiết kiệm hơn là chi tiêu, điều này làm cạn kiệt tính thanh khoản của nền kinh tế và gây áp lực lên các doanh nghiệp.

Theo Marks, việc tìm vốn khó hơn. Khoản nợ được cung cấp với lợi nhuận rất hấp dẫn có thể sẽ tăng lên.

Khi tiền chảy tự do và đầu cơ ngự trị trong đại dịch, nhà đầu tư tỷ phú kiêm người đồng sáng lập Oaktree Capital Management đã phải vật lộn để tìm kiếm những giao dịch tốt. Anh ấy tuyên bố rằng giờ đây anh ấy có thể tìm thấy những giao dịch tốt về chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, trái phiếu rác, khoản vay có đòn bẩy, nợ khó đòi và nghĩa vụ cho vay thế chấp (CLO).

Ông cũng dự đoán rằng khi các doanh nghiệp bị siết chặt bởi các điều kiện tài chính chặt chẽ hơn, số lượng các công ty phá sản sẽ tăng lên, mang lại nhiều cơ hội kiếm lời hơn.

Vài năm qua thật khó để tìm kiếm các giao dịch, nhưng Marks tin rằng bây giờ chúng ta có nhiều lựa chọn hơn. "Những ngày dễ dàng hiện đã qua. Nó không còn là thị trường của người mua, thị trường của người bán hay thiên đường của chủ sở hữu tài sản."

Một trong nhiều nhà đầu tư nhìn thấy tia sáng trong triển vọng kinh tế ảm đạm là nhà đầu tư đã dự đoán chính xác bong bóng dot-com và kiếm bộn tiền bằng cách đầu tư vào các khoản nợ khó khăn trong cuộc khủng hoảng tài chính.

Chẳng hạn, Dan Loeb của Third Point tiết lộ rằng anh ấy đã mua tài sản chiết khấu và tin rằng thị trường tín dụng có cấu trúc đang trải qua giai đoạn thú vị nhất kể từ đỉnh điểm của đại dịch vào năm 2020.

Pv tổng hợp theo Business Insider